Сколько стоит доля в вашем бизнесе? Считаем правильно

Партнеры не всегда могут мирно решить вопросы с разделом бизнеса. Светлана Киселева, управляющий партнер группы компаний «ВнешЭкономАудит», рассказала, как минимизировать риски судебных споров.

Почему вообще возникают споры при разделе бизнеса?

— В Российской Федерации несколько миллионов человек являются собственниками долей в различных предприятиях. Именно поэтому с вопросами раздела бизнеса к нам в компанию часто обращаются как собственники предприятий, так и бывшие супруги или наследники.

Основной вопрос, который волнует заказчиков, — как правильно посчитать долю в обществе или ее денежную компенсацию в случае раздела бизнеса или выхода из общества.

Согласно Закону «Об ООО» стоимость доли при выходе участника из общества исчисляется в соответствии с размером чистых активов юрлица, отраженных в бухгалтерском балансе общества, пропорционально выплачиваемой доле. Казалось бы, чего проще: взяли показатель чистых активов из бухгалтерского баланса, умножили на долю бывшего компаньона и получили сумму к выплате.

Однако на деле всё гораздо сложнее. Зачастую обществу (в лице оставшихся участников) очень не хочется делиться с выбывшим партнером или его наследниками. Тут и возникает обширное поле для судебных тяжб, в основе которых лежат споры о величине действительной доли общества.

Подход арбитражных судов при определении доли основывается на правовой позиции Президиума ВАС РФ, изложенной в Постановлении от 06.09.2005 № 5261/05: действительную стоимость доли в уставном капитале общества при выходе участника надо определять по рыночной стоимости имущества, которое отражено на балансе общества.

Чаще всего стоимость чистых активов общества, рассчитанная по данным баланса и по рыночной стоимости активов и пассивов, может отличаться на миллионы рублей, поэтому на такую же величину может различаться и действительная стоимость доли, рассчитанная по разным правилам. Это связано с тем, что общества практически никогда не делают переоценку активов, в том числе акций, импортного оборудования, объектов недвижимости в связи с инфляцией и изменением курса рубля. Но бывают и обратные ситуации, связанные с обесценением активов: дебиторской задолженности, запасов, основных средств. В этом случае рыночная стоимость доли может быть меньше балансовой.

В связи с этим договориться самостоятельно об определении стоимости бизнеса, который нужно поделить, партнеры чаще всего не могут. В этом случае для определения действительной стоимости доли общества суд привлекает экспертные организации, которые должны не только определить рыночную стоимость активов общества, но и при необходимости подтвердить показатели бухгалтерского баланса.

Как правильно сформулировать вопрос эксперту при разделе бизнеса?

— Мы довольно-таки часто получаем запросы на определение рыночной стоимости доли. Но эта формулировка не совсем точная.

Как я уже сказала, при разделе бизнеса определяется действительная стоимость доли с учетом рыночной стоимости имущества, отраженного на балансе общества.

Оценку рыночной стоимости имущества делает оценщик. А для расчета действительной стоимости доли нужен аудитор, который, используя данные оценщика, подтвердит также показатели бухгалтерского баланса и, соответственно, сможет правильно определить действительную стоимость доли.

Размеры действительной и рыночной стоимости доли могут как совпасть, так и существенно разойтись. А раз закон говорит именно о действительной, то точность формулировки имеет значение.

— Действительную стоимость доли общества нужно определять на основании бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, который предшествует дате перехода доли.

Но в законодательстве понятие «отчетный период» не раскрывается. Поэтому даже суды расходятся в определении даты.

Если в определении суда дата проведения оценки не указана или указана неточно, то эксперт, как правило, направляет в суд ходатайство, чтобы уточнить вопрос.

Иногда стороны не могут прийти к одному мнению. В этом случае на экспертизу выносится две даты, например, на дату выхода и на 31 декабря прошлого года. В таком случае эксперт может ответить на оба вопроса, но обращает внимание сторон, что это два самостоятельных исследования и стоимость такой экспертизы будет выше.

Что нужно подготовить для проведения экспертизы? Какие документы и информация понадобятся?

— Чтобы провести бухгалтерско-экономическое исследование и оценить стоимость доли, эксперту понадобится различная информация, которая касается финансовой политики компании и ее финансового состояния: прежде всего, нам потребуются бухгалтерская отчетность, доступ к базе, где ведется учет, а также первичные документы.

Почему иногда экспертиза затягивается на долгие месяцы?

— Очень часто сроки проведения экспертизы затягиваются: планировали провести за месяц, но в итоге экспертиза растягивается на несколько месяцев.

Проблема длинных сроков заключается в том, что инициатором экспертизы обычно выступает бывший участник общества, а информацию о бизнесе предоставляют действующие, которые в ряде случаев не желают ею делиться.

Если стороны конфликтуют, то сотрудничества в зале суда ожидать не приходится. На практике сторона, которая должна раскрыть данные, делает это формально, предоставляет сведения частями или в таком виде, что воспользоваться ими невозможно.

Кроме того, все материалы эксперт получает через суд. Прямая передача информации нарушает принцип независимости эксперта. Поэтому очень часто в рамках судебной экспертизы ведется долгая деловая переписка.

Эксперт запрашивает данные. Суд назначает заседание по рассмотрению ходатайства, выносит определение об истребовании документов. Сторона исполняет его как может (или хочет). Суд направляет документы эксперту. Эксперт устанавливает их неполноценность, вновь направляет ходатайство… И так по кругу.

Устает и суд, и эксперт, а сроки проведения исследования уходят в бесконечность. И виноват здесь не эксперт, потому что на период между запросами исследование приостанавливается.

Бывает и так, что данные вообще не предоставляются. Хорошо, если вышедший участник обладает информацией, например, у него был доступ к отчетности и документам общества. В этом случае эксперт с согласия суда может произвести расчеты по этим данным.

Что делать, если есть сомнения в достоверности данных бухгалтерского учета?

— Если у участника спора или у суда есть сомнения в достоверности данных бухгалтерского баланса, например, если отчетность не была проаудирована ранее, перед экспертом может быть поставлен дополнительный вопрос — о достоверности показателей бухгалтерского баланса как основного источника данных для расчета стоимости доли.

Ответить на него могут только аудиторы: они проведут независимый аудит бухгалтерской отчетности. И если аудитор выявит расхождения, то он может высказать мнение о том, что показатели некорректны, и указать правильные данные.

Если же отчетности нет совсем или она существенно искажена, то может быть выполнена процедура восстановления бухгалтерского учета и составления отчетности. Данная процедура выполняется, как правило, вне рамок судебной экспертизы.

Как можно минимизировать последствия споров при разделе бизнеса? Что бы вы могли посоветовать?

— Как показывает наша практика, раздел бизнеса часто приводит к корпоративным конфликтам и репутационным потерям. Кроме того, это дорогостоящая и длительная процедура. Поэтому лучше заранее воспользоваться способами, благодаря которым можно избежать споров или значительно сократить риски. Самые распространенные способы избежать споров в дальнейшем — это оформление соглашений о разделе бизнеса в случае выхода участника из общества или его смерти, а также составление брачного договора. Кроме того, для подтверждения данных бухгалтерской отчетности целесообразно периодически проводить аудит.

Вы можете оставить свой комментарий. Для этого необходимо заполнить приведенную ниже форму. Поля, отмеченные звездочками, обязательны для заполнения.